大摩:和碩分家 是必要而非加分
新聞發生日期:2010-06-28 | 相關公司:和碩聯合 |
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華碩(2357)、和碩(4938)分家後掛牌走勢呈現背離,「華碩漲、和碩跌」態勢轉趨明顯,將和碩納入追蹤名單的摩根士丹利證券指出,對和碩而言,與華碩分家是「必要」、而非「加分」,掛牌價36元代表的9.4倍本益比並不便宜,因此分別給予「減碼」投資評等與33元目標價。 在麥格理資本證券評估國際機構投資人可能循「賣和碩、買華碩」邏輯操作下,國際資金在雙掛牌後的2個交易日內共賣超和碩34,122張、買超華碩3,204張,和碩股價開始回軟、異於華碩的走揚。 惟華碩2個交易日內來所接獲的外資買超僅3,204張、似乎有點不如預期,主因美商高盛與美銀證券對華碩基本面仍不看好,多少抵消多頭派的樂觀氛圍。 高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡認為,華碩過去幾季的獲利表現非常不穩定,歐元貶值究竟會對需求造成多大衝擊,能見度仍低,因此現在就翻多華碩基本面恐言之過早。 金文衡表示,重新上市或許可為華碩股價帶來一波蜜月行情,但多頭行情要能持續,仍需要獲利成績單支持,評估合理股價約為266元。 但整體而言,外資圈sell side對華碩看法仍以正面居多,相較下對和碩的看法就呈現一致性保守,摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉指出,和碩必須更清楚界定在代工領域的利基點與核心競爭力,方能重新取得客戶的信賴,否則,2010至2011年基本面仍將處於高度不確定狀況。 <摘錄工商> |
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