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中信收購新光 會一直買下去
新聞發生日期：2024-08-30 | 相關公司：富邦人壽 |
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新光金出售案出現中信金與台新金雙龍搶珠的激戰，買家之一的中信金控副董吳一揆、總經理高麗雪，昨（29）日接受本報獨家專訪時強調，公開收購新光金若獲准通過後，將會「一直買下去」，若收購日到期時，達到10%以上成就條件、未達51%前，還會再進行一次公開收購，直到收足為止。
對於台新金可能調高換股比例，來與中信金對抗，吳一揆直言，並沒打算跟誰比價，但台新金提高換股比例時要留意股本膨脹、股權被稀釋問題。他說，新光金的量體（資產規模）是台新金的1.6倍，中信金的量體又是新光金的1.6倍，換言之，台新金不管怎麼提高換股比例，對中信金都不是威脅。而台新金提高換股比例，就有股權稀釋的問題，這些都是台新金的員工要提醒台新金董座吳東亮的地方。
對於主管機關及對手台新金擔心三合一的問題，也就是雙方可能因為新新併在台新金及新光金股臨會通過，且中信金公開收購條件成就，但未滿51%出現時，吳一揆說，台新金可以選擇解約，或是退出新新併，這樣就不會形成三合一的問題。
吳一揆表示，對於新光金，中信金希望認真做該做的事，紮紮實實併進來，在法令允許的範圍內，合法合規，合情合理，所有的事都是開大門走大路。對於目前已掌握多少股東支持，吳一揆表示這不便透露，但對於包括新光金南部大股東等，甚至非前十大股東有這麼多人表態，還滿高興的。
對於主管機關的態度，吳一揆說，金管會對這件事非常公正，不是管誰出的價格高，而是在思考四大利害關係人，他坦言，中信金併新光金有兩大客觀條件，當主管機關不同意，或是在公開收購期限日前，未能收到10%持股，那麼中信就會退出。否則，依照目前的規畫，中信會一路收，在期限內只要達到10%，但還未達到51%前，會再進行一次公開收購，直到收足。
至於外界擔心，小股東可能會把股票應賣給中信，卻把委託書交給新新併團隊，吳一揆說，目前通路掌握到的情形，出現的比率會很低，主要是小股東是真心想賣股票給中信金，來享受價差，如果同意新新合併，反而會造成自己賺價差的困難，並不容易有大規模的小股東這麼做。
雖然在雙龍搶珠合併案公布時，中信金股價一度受到壓抑，不過吳一揆並不擔心，他說中信金的股東結構有長期有短期股東，短期的避險基金可能會把中信股票賣掉放到新光金去，這是很合理的，但算了一下長期資金投資人還沒有把籌碼丟出去，這部分中信金總經理高麗雪下周會向外資說明。
吳一揆說，合併的價格不是最重要，最重要的是合併後的經營，這種事不是兩家公司的高層握完手就算了，新光金及新壽最重要是增資，中信金不論從經營績效、市場規模，都是對手無法比的，過去中信金在增資上都說到做到，該要多少就多少，過去中信承諾子公司台壽十年要RBC（資本適足率）要到200%，現在250%以上，中信也做到了。
吳一揆認為，接軌ICS，是很大的考驗，國泰人壽的總資產有8兆，富邦人壽5.5兆，台壽加新壽5.7兆，增資能力要怎麼比，台新的規模是中信的六分之一，主管機關要怎麼判斷？他說，「如果新光金今天選擇中信卻搞砸，這還沒事，選了台新搞砸，人家會問你為何要選台新？」吳一揆還說，中信若講到增資，除了保險自己增資，旁邊有一家很大的銀行可以當彈藥庫。
吳一揆坦言，過去中信在併購台壽時，很多外資也曾表達不希望中信從銀行加了壽險進去，但他說，過去中信吃虧的是在台灣市占率增長，銀行十年資產才增1%，壽險卻每年資產增加1兆，尤其是過去雷曼兄弟出事後，外國保險撤出台灣，中信發現，自己的通路賣保單能力是市場第三名或第四名，但50%以上賣的都是國泰及富邦保單，等於把自己客戶名單給別人了。 |
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