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美債降評震撼,債市成避險門路 組合債基金 防震
新聞發生日期:2011-08-08 | 相關公司:保誠證券 |
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美債遭降評為市場再投下震撼彈,近期股市震盪讓資金轉入債券市 場避險的情況愈趨明顯,PIMCO創辦人暨共同投資長葛洛斯更直指美 國8月底前實施QE3可能性大增,債市可望新出現一波行情,投資人可 選擇波動較低的組合債基金防震。 理柏統計,國內投信發行債券組合基金,共有4檔債券組合基金標 準差低於3%但績效優異,今年以來,德盛安聯四季回報債券組合基 金上漲3.86%、柏瑞旗艦全球安穩組合基金上漲3.29%、群益多重收 益組合基金上漲2.65%、國泰豐益債券組合基金上漲2.07%。 德盛安聯四季回報債券組合基金經理人王銘祥表示,各類債市均衡 配置,是對抗高波動風險市場的最佳對策。理柏資料顯示,過去10年 MSCI全球股票的波動度(標準差)達23.99%,與股市連動性較高的 高收益債券波動度也達11.16%,在面對市場修正之際,高收益債同 樣也屬高波動標的。 但是若透過多元配置各類債券標的,可大幅降低組合波動度。舉例 來說,單投資高收益債券的波動度達11.16%,但若是透過債券組合 基金同時投資高收益債、新興市場債、投資等級債、抗通膨債券、全 球債市等5大類債券,波動度可降至6.77%。 富蘭克林華美富蘭克林全球債券組合基金經理人林大鈞表示,全球 金融市場的恐慌氣氛造成多類風險性資產下挫,避險買盤推升更使美 國10年期公債殖利率跌破2.5%,但這只是短暫現象,待經濟面疑慮 消散,預期市場將回歸上升軌道,美國公債殖利率中長線仍有上揚壓 力。 他建議,在局勢不明之際,投資人可多納入債券資產,或是藉由多 元債券類別配置的債券組合型基金,降低資產投資風險。 保誠投信表示,當前全球經濟已經開始出現雜音,FED可能將利率 維持在低檔一段時間,也加深市場對避險的需求,有利本來就具有高 利差、穩健信評優勢的亞洲主權債與公司債表現,投資人可多留意比 較。<摘錄工商> |
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